熊市认沽价差(Bear Put Spread)
温和看跌;卖一张更低行权价认沽降成本,收益封顶。
到期损益结构
盈利区 亏损区 当前标的价 到期损益(每张),示意结构
以 50ETF 现价 ≈ 2.90 为例的示意结构(每张 = 10000 份)。这是到期损益;持有到中途、波动率不变时的真实价值会落在折线上方(含时间价值)——用 情景测算器 看。
优点与代价
优点:成本低于单腿买沽,时间衰减压力更小。
代价/风险:收益封顶;多一腿成本。
常见问题
Q:熊市认沽价差(Bear Put Spread)什么时候用?
温和看跌,认为会跌但跌幅有限。
Q:最大亏损是多少?
净付出的权利金。
Q:盈亏平衡点在哪?
高行权价 − 净权利金 ≈ 2.865。
本页为投资者教育,只做策略结构说明,不预测后市、不推荐任何合约或策略,不构成投资建议。示例参数仅用于画结构,非报价。