ETF 期权到期日 / 行权日是哪天?
一句话:ETF 期权到期日 = 到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。这一天同时是最后交易日和行权日;行权后次一交易日交收 ETF 份额。
关键时间点
| 节点 | 规定 |
|---|---|
| 到期日 | 到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延) |
| 最后交易日 | 同到期日(当天仍可买卖平仓) |
| 行权日 | 同到期日;欧式期权只能在这一天行权 |
| 行权指令时间 | 9:15–9:25、9:30–11:30、13:00–15:30 |
| 交收日 | 行权日的次一交易日(实物交收 ETF 份额) |
为什么"第四个星期三"很重要?
因为是欧式期权,只能在到期日行权,所以到期周(尤其周三当天)往往波动剧烈——临近到期的平值/虚值合约 Gamma 极大,标的小幅波动就能让期权价格暴涨暴跌,这就是"末日轮"。虚值合约一旦到期未行权,价值归零。
想避开交割,只要在到期前卖出平仓即可,不必持有到行权日。
各品种到期日规则一致(第四个星期三),但每月具体日期不同,且遇节假日顺延;具体到期日以交易所合约公告与交易日历为准。
数据来源:上海证券交易所《上证50ETF期权合约基本条款》—— sse.com.cn 合约基本条款。
常见问题
Q:ETF 期权到期日是哪天?
到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。到期日同时是最后交易日和行权日。
Q:行权要在什么时间提交?
行权日(即到期日)提交行权指令的时间为 9:15–9:25、9:30–11:30、13:00–15:30。
Q:行权后多久交收?
交收日为行权日的次一交易日,实物交收 ETF 份额。
Q:不想行权/交割怎么办?
在到期前卖出平仓即可了结持仓,不必持有到行权。虚值合约到期不行权将归零。