ETF 期权开户条件(个人投资者)
一句话:个人开通期权要过"五有一无"门槛——有资金(50 万)、有经验、有知识(测试 80 分)、有模拟经历、有风险承受能力(C4 及以上)、无重大不良诚信记录;开通后分一、二、三级权限。
"五有一无" 具体要求
| 条件 | 要求 |
|---|---|
| 有资金 | 申请前 20 个交易日,日均证券市值 + 资金账户可用余额(不含融资融券融入)合计 ≥ 50 万元 |
| 有经验 | 指定交易(沪)/开户(深)满 6 个月,并具备融资融券资格或金融期货交易经历;或期货公司开户满 6 个月且有金融期货交易经历 |
| 有知识 | 通过交易所认可的期权知识测试(满分 100,通常需 ≥ 80 分),分三级逐级测试 |
| 有模拟经历 | 具备交易所认可的期权全真模拟交易经历(各级别要求不同) |
| 有风险承受能力 | 风险承受能力评估为 C4 级及以上 |
| 无不良记录 | 不存在严重不良诚信记录,无法律法规禁止情形 |
一、二、三级交易权限的区别
| 权限 | 可做的操作(逐级累加) |
|---|---|
| 一级 | 持有标的下的备兑开仓;持有标的下买入认沽(保护性);以及相应平仓、行权 |
| 二级 | 在一级基础上,增加期权合约的买入开仓、卖出平仓(即可单独做买方) |
| 三级 | 在一、二级基础上,增加卖出开仓(义务仓、保证金开仓)及买入平仓 |
级别越高,可做的策略越多、风险也越大。卖出开仓(义务仓)需缴保证金,风险可能远超收到的权利金——见 保证金计算器。
想先练手?
开户的正式仿真经历以券商/交易所官方仿真系统为准;在那之前,可以先用我们的知识测试题库过概念、用模拟盘熟悉下单与希腊字母。
适当性具体口径(资金门槛、测试分数线、经历认定、各级模拟要求)以你所在券商与交易所的最新规定为准,不同券商在交易所标准上可能更严。
数据来源: 上交所·期权投资(一网通办) · 中国证券网·期权适当性。
常见问题
Q:开通期权要多少钱?
申请开户前 20 个交易日,日均证券市值与资金账户可用余额(不含融资融券融入的资金/证券)合计不低于人民币 50 万元。
Q:期权知识测试要考多少分?
参加交易所认可的期权知识测试,满分 100 分,通常需达到 80 分及以上。权限分三级,需逐级测试。
Q:没有任何经验能开吗?
不能。通常需指定交易/开户满 6 个月并具备融资融券资格或金融期货交易经历(或在期货公司开户满 6 个月并有金融期货交易经历),且风险承受能力评估达 C4 及以上。
Q:三级权限有什么区别?
一级可做备兑开仓、保护性认沽等;二级增加买入开仓/卖出平仓;三级增加卖出开仓(义务仓、保证金开仓)。需逐级通过测试与模拟经历。